Y en diciembre balance y previsión

Se acerca el final de año y es época de hacer balance, también en el plano económico y financiero. Para algunos, es hora de pensar en el futuro, de planificar la jubilación, teniendo en cuenta el actual contexto económico y las reformas que se están llevando a cabo en el ámbito laboral. Para otros, los que desean desgravarse lo máximo posible en la próxima declaración de la renta, se acaba el plazo para suscribir algún producto financiero que goce de ventajas fiscales. Por ello, me gustaría compartir algunas reflexiones y aspectos a tener en cuenta por si les pueden ser de ayuda a los que aprovechen diciembre para proyectar sus finanzas.

La primera y más clara reflexión es que en el futuro las pensiones de la Seguridad Social tenderán a ser comparativamente menores que las actuales. Por dos razones principales. En primer lugar, porque sigue aumentando la esperanza de vida de los españoles y descendiendo la tasa de natalidad. Habrá cada vez más pensionistas y cada vez menos contribuyentes, por lo que irremediablemente el reparto individual será menor.

 Y en segundo lugar, por la reforma del sistema de seguridad Social aprobada este año en el Congreso de los Diputados y que entrará en vigor en 2013. Al aumentar la edad de jubilación, los años de cotización y el periodo de cómputo para obtener el 100%, habrá menos personas que lo alcancen, con lo que se incrementará más la diferencia entre lo que se percibe en el salario y lo que se recibirá en la pensión.

 Parece claro que si disminuyen las pensiones públicas, éstas se deberán complementar con el ahorro individual para poder mantener los ingresos y el mismo nivel de vida al llegar a pensionistas.

 Como cada caso es diferente, la planificación y los instrumentos más adecuados son muy distintos en función de la edad, capacidad anual de ahorro, necesidades de liquidez, etc. Lo más recomendable es disponer de asesoramiento profesional de forma individual, pero apuntaré una serie de recomendaciones generales.

 Lo más eficaz es comenzar a ahorrar lo antes posible. En España, con carácter general, el ahorro-previsión individual ha permanecido siempre en un segundo plano. De hecho, en otros países es muy habitual comenzar con el ahorro para la jubilación en el mismo momento de integrarse en la vida laboral. Añadiré un dato clarificador: para que podamos mantener nuestro nivel de vida en el momento de la jubilación, podríamos hablar de que, dependiendo de cada caso, necesitaríamos entre un 70% y un 90% de nuestros ingresos previos. Si comenzamos a preparar la jubilación antes podremos beneficiarnos de dos importantes factores. Uno de ellos es el factor tiempo, que nos permite alcanzar el mismo resultado final con un esfuerzo mucho menor. Y el segundo es el factor capitalización. La capitalización de rendimientos anuales nos permitirá en gran medida reducir el esfuerzo necesario para alcanzar la meta de ahorros para cuando dejemos de trabajar.

 Otra regla básica es optar por diversificar para tratar de disminuir el riesgo que se asume. Combinar distintos productos suele tener buenos resultados. En este sentido se puede diseñar una estrategia en la que se combinen productos específicos para este fin, como planes de pensiones, seguros de ahorro-inversión o unit -linked o los planes individuales de ahorro sistemático (PIAS), con otras alternativas de ahorro-inversión a largo plazo, como pueden ser cuentas de ahorro, fondos de inversión, bonos o una cartera de acciones.

También, si tenemos un plazo mayor puede que lo más recomendable sea realizar inversiones asumiendo un mayor nivel de riesgo, a cambio de intentar obtener una mayor rentabilidad. A medida que nos acercamos a la edad de jubilación, lo más razonable puede ser tratar de consolidar nuestros ahorros y reasignar las inversiones siguiendo parámetros de menor riesgo.

Otro de los factores importantes a tener en cuenta son las ventajas fiscales que presentan cada uno de los productos específicos para completar la pensión de la Seguridad Social. En el caso de los planes de pensiones, su principal ventaja reside en que las aportaciones están sujetas a desgravaciones. Es decir, es posiblededucir las aportacionesde la base imponible de la declaración de la renta. En cuanto a los seguros unit linked tienen como ventaja que sólo se tributará por ellos en el IRPF cuando se efectúe algún rescate. Lo mismo ocurre con los PIAS, los planes individuales de ahorro sistemático.

 En definitiva, y en el actual contexto económico y social, es necesario un cambio de mentalidad en lo que se refiere al ahorro y la previsión de nuestro futuro. Es cada vez más patente que el ahorro privado es indispensable si queremos mantener nuestro nivel de vida en el momento de la jubilación, y que si se comienza a edades más tempranas, el esfuerzo será menor y las probabilidades de conseguir nuestros objetivos serán mayores. No esperemos a última hora

José Carlos Ariza Garrote, Director Territorial Centro 1 de Barclays

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